Криптовалюта

КРИПТОВАЛЮТНЫЙ РЕЗЕРВ США

Дональд Трамп объявил о создании криптовалютного стратегического резерва, включающего криптовалюты XRP, SOL и ADA. Он заявил, что этот шаг поможет индустрии после «коррупционных атак администрации Байдена».

После заявления Трампа капитализация этих криптовалют выросла на 10-35%. Он также поручил рабочей группе ускорить процесс создания резерва и пообещал сделать США «криптовалютной столицей мира».

7 марта в Белом доме пройдет первый криптовалютный саммит. Трамп, получивший поддержку криптоиндустрии на выборах 2024 года, 19 января запустил собственную криптовалюту $Trump, рыночная капитализация которой взлетела до нескольких млрд. долларов.

ОБОЗРЕВАТЕЛЬ, 3 марта 2025 г.

 

ЗА КРИПТОВАЛЮТОЙ БУДУЩЕЕ?

После победы Трампа на выборах резко пошёл вверх курс биткойна. Уже 10 ноября он составил $80 000, а на следующий день, 11 ноября, подошёл к отметке  $90 000 и продолжает расти, сообщают СМИ. 

 СОДЕРЖАНИЕ

I глава

— Немного истории

— Ценовая волатильность

II глава

— Майнинг

— Физические биткойны

— Отношение к биткойну

— Официальное платёжное средство

III глава

— Критика

— Спекулятивный пузырь

— Дискуссия о финансовой пирамиде

— Непризнание валютой

IV глава

— CBDC – могила американской свободы

I глава

 Немного истории

Криптография (крипто – скрытый, графо – пишу) впервые начала использоваться для конфиденциальных платежей с 1990 г. в системе DigiCash американского исследователя Дэвида Чаума, компания которого обанкротилась в 1998 г. Ранее, в 1983 г., Дэвид Чаум и Стефан Брэндс предложили первые протоколы «электронной наличности».

В январе 2009 г. Сатоси Накамото (Satoshi Nacamoto — кто это, человек или группа людей, до сих пор не установлено) была разработана платёжная система «Биткойн» (биткойн — сокращённо BTC). И с этого времени начал использоваться термин криптовалюта. Но широкое распространение он получил после публикации в Forbes 20 апреля 2011 г. статьи Энди Гринберга «Crypto Currency» («Криптографическая валюта»).

Как заявил разработчик графического Интернет-браузера Mosaic Марк Андрессен, система Биткойн является прорывом в области компьютерных наук. Она опирается на 20 лет исследований криптографических валют, на 40 лет работы в области криптографии тысяч исследователей по всему миру.

12 января 2009 г. состоялась первая транзакция по переводу биткойнов. Сатоси Накамото отправил Хэлу Финни 10 биткойнов.

В сентябре того же года состоялся первый обмен биткойнов на наличные деньги. Марти Малми отправил пользователю New Liberty Standard 5050 биткойнов, за которые получил $5,02. Кстати, New Liberty Standard предложил использовать для оценки биткойна стоимость электроэнергии, затрачиваемой на его генерацию.

22 мая 2010 г. американец Ласло Ханег за 10 000 биткойнов получил две пиццы с доставкой.

По отношению к биткойну разные авторы используют разные термины:

– криптовалюта;

— виртуальная валюта, то есть валюта, существующая только в форме записи в интернете;

— цифровая валюта;

— электронная наличность.

Но наиболее употребляемый термин – криптовалюта.

Обращаем внимание на то, что биткойны существуют только в виде цифровой записи в Интернете в соответствующей базе.

Вслед за появлением биткойна начали появляться и другие цифровые валюты (криптовалюты), каждая со своим названием, но с общим наименованием Альткойны (Altcoin – alternative coin), то есть отличные от биткойна. В настоящее время таких валют, по данным специалистов, насчитывается 13 тысяч, (а в Википедии приводится цифра в 300 тысяч криптовалют на 1.01.2024 г.).

В системе Биткойн невозможно обжаловать и/или отменить транзакцию. Если у пользователя будет украден пароль доступа и биткойны будут переданы на другой адрес, то потерпевший не сможет выяснить, кто это сделал. Также нет механизма возврата платежа в случае, если оплата произведена, но услуги или товары не получены, чем широко пользуются мошенники.

Так, в 2013 г. со счетов подпольного магазина Sheep Marketplace было украдено 96 000 биткойнов, принадлежащих пользователям. В апреле 2014 г. Лаборатория Касперского сообщила о росте вирусных атак, направленных на кражи биткойнов, в т.ч. через воровство файлов с ключами.

Биткойны не являются долговым обязательством эмитента, что отличает их от электронных денег. Котировки биткойна формируются за счёт спроса и предложения и не привязаны к какой-либо валюте или другому активу. Биткойны не принадлежат административному органу (центробанку или государству). Среди экономистов идут дебаты — являются ли биткойны деньгами (валютой). Отмечается, что биткойны могут выполнять ряд денежных функций: средство обращения, средство платежа, средство накопления. Но, по мнению экономического обозревателя The New Yorker Джеймса Суровецки, биткойны не подходят для длительного хранения из-за сильных колебаний котировок, а система бтк выглядит как «классический пузырь».

Ценовая волатильность

25 апреля 2010 г. состоялась первая официальная продажа биткойнов – 1000 биткойнов продана по цене 0,3 цента.

В феврале 2011 г. цена одного биткойна достигла примерно 1 доллара., в мае – 9 долл., 9 июня – 29,57 долл.; далее пошло снижении до 2-х долл.

В апреле 2013 г. – 266 долл., к ноябрю, пройдя снижение до 50 долл., цена бтк превысила 1000 долл.

Осень 2015 г. – снижение до 490 долл.

28 ноября 2017 г. цена бтк достигла 10 000 долл., а уже 17 декабря -19 666 долл.

И вновь, через затяжное снижение, последовал рост и 1.12.2020 = 19 902, 86 долл.

И далее рост медленно продолжился, достигнув почти 90 000 долл. 11.11.2024 после победы Трампа на выборах президента США.

По прогнозу исполнительного директора Coinbase, сделанному в апреле 2016 г., биткойн может вытеснить доллар с позиции мировой резервной валюты в течение 15 лет.

II глава

 Майнинг

Для хранения биткойнов нужен электронный кошелёк. Для его пополнения используется майнинг (от английского mining – добыча полезных ископаемых) и некоторые другие методы.

Майнинг – это деятельность по созданию новых структур (новых блоков в блокчейне) для обеспечения функционирования криптовалютных платформ. И за создание очередной структурной единицы создатель получает вознаграждение, то есть новые биткойны. Желающие получить возможно большее вознаграждение стремились задействовать как можно большие вычислительные мощности, что вело к увеличению потребления электроэнергии.

Стали появляться компании, занимающиеся майнингом в промышленных масштабах, размещающие крупные установки майнинга в местах с дешёвым электричеством и не слишком высокой температурой окружающего воздуха.

Для уменьшения фактора удачи и более равномерного и предсказуемого получения вознаграждения, майнеры объединяют  свои вычислительные мощности в пулы.

С 2013 г. появляются «фабрики биткойнов» — специализированные безлюдные предприятия, на которых «трудтся» тысячи  специализированных процессоров. Месячный доход фабрики может превышать миллион долларов (несколько тысяч биткойнов). В начале 2015 г. суммарный расход электроэнергии на майнинг был эквивалентен годовому потреблению 135 тысяч американских домов.

По состоянию на 2016 г. большинство крупных пулов майнинга биткойна находились в КНР, при этом более 50% мощности сети были распределены между тремя крупнейшими китайскими пулами. На четвёртом месте находился пул компании Bit Fury, одной из первых производителей майнинговых чипов, основана выходцами из экс-СССР.

Отмечается, что первоначальное вознаграждение составляло 50 биткойн за один созданный новый блок. И примерно раз в четыре года, после формирования 210 000 новых блоков, величина вознаграждения уменьшается в два раза. В связи с убывающей геометрической прогрессией, предельный объём эмиссии биткойн не превысит 21 миллион блоков, (на май 2014 г. в обращении находилось 12,7 млн. биткойнов), то к 2140 (!) году эмиссия будет остановлена и вознаграждение упадёт до нуля. Как видим, время заниматься криптовалютой, в частности, биткойном, ещё есть, (разумеется, если не сыграют свою роль иные факторы).

Специалисты отмечают, что система майнинга чрезвычайно энергоёмка. По состоянию на май 2018 г. майнинг биткойна и других криптовалют поглощал 0,5% мирового производства электроэнергии, что примерно ответствует энергобюджету небольшой европейской страны. В 2021г. затраты электроэнергии на майнинг биткойн. превысили годовое потребление электроэнергии такой страны как Аргентина.

По предсказаниям отдельных учёных, в случае роста сложности и наращивания вычислительных мощностей для майнинга,  использование биткойна через 30 лет приведёт к глобальному потеплению на 2^оС.

С весны 2021 г. в Китае введены запреты на централизованный майнинг, чтобы не допускать перебоев в сетях из-за перегрузок. В результате уже к середине июля 2021г. 90% майнинговых компаний в Китае прекратили работу.

Физические биткойны

В 2011 г. американская компания Casascius Bitcoin Mint начала выпускать металлические биткойн-монеты разных номиналов. Фактически, это выполненные в форме монеты «автономные кошельки», на которые можно передать любое количество биткойнов. Были выпущены монеты номиналом 0,1 биткойна, 0,5 биткойна, 1, 5, 10, 25 биткойнов, а также позолоченные «слитки» в 100, 200, 500 и 1000 биткойнов.

Отношение к биткойну

В Японии биткойн является законным платёжным средством.

В Германии с марта 2018 г. операции с криптовалютой стали такими же, как и с прочими платёжными средствами.

В Китае операции с биткойном запрещены для банков, но разрешены для физических лиц.

Официальное платёжное средство

А в трёх странах биткойн признан официальным платёжным средством.

Сальвадор в сентябре 2021 г. первым в мире признал биткойн официальным платёжным средством. До этого в Сальвадоре, не выпускающем собственной валюты, такой статус имел только доллар США. Второй (апрель 2022 г.) стала Центрально-Африканская Республика (ЦАР), третьей – Бразилия (2022 г.).

III глава

 Критика

Специалисты отмечают, что эмиссия биткойна находится вне контроля.

Так, в сентябре 2014 г. банк Англии заявил, что если у системы биткойн увеличится популярность, то можно потерять контроль над инфляцией.

Использование биткойна в теневой экономике обеспечивает не подконтрольность органам власти торговли оружием, наркотиками ит.п., с использованием darknet.

Высокая волатильность, о чём мы уже писали, препятствует использованию биткойна в качестве средства платежа, способствует манипуляции курсом крупными игроками.

Спекулятивный пузырь

В декабре 2013 г. бывший глава ФРС Алан Гринспен заявил, что считает биткойн «пузырём», т.к. он не имеет никакой реальной ценности.

Эксперты инвестиционного банка Goldman Sacks отмечают, что вокруг криптовалюты образовался огромный пузырь.

По мнению главы крупнейшего в мире финансового холдинга Black Rock  Ларри Финка (2017 г.), биткойн является «индексом отмывания денег».

Билл Гейтс в июне 2022 г. заявил, что криптовалюты на 100% основаны на «теории большого дурака».

Глава резервного банка Индии Шахтиканта Дас в декабре 2022 г. заявил, что следующий мировой финансовый кризис могут вызвать частные криптовалюты из-за их сугубо спекулятивной природы. Он считает, что такие частные проекты необходимо запретить.

Австралийский экономист Джон Куиггин отметил, что если торговцы откажутся принимать биткойн в качестве оплаты за товары и услуги,  стоимость биткойна станет нулевой, и рано или поздно цена биткойна достигнет нуля.

Лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер отметил, что биткойн демонстрирует многие из характеристик «спекулятивного пузыря». Такого же мнения придерживается ещё один Нобелевский лауреат Пол Кругман.

Дэвид Андолфатто, вице-президент Федерального резервного банка Сент-Луиса считает, что цена биткойна «состоит исключительно из пузыря».

Американский исследователь Нассим Николас Талеб раскритиковал ценность криптовалют и предсказал, что, в конечном итоге, они будут иметь нулевую стоимость.

В то же время, по мнению Тимоти Ли из Washington Post, наблюдаемые циклы роста и снижения цены биткойна не характерны для спекулятивного пузыря, так как «пузырь» падает и последующего возврата не происходит.

Дискуссия о финансовой пирамиде

Бывший старший советник Казначейства США и МВФ Нуриэль Рубини считает, что биткойн является вариантом финансовой пирамиды. Такого же мнения придерживается и Джонатан Тругман из New York Post.

В то же время Европейский Центробанк в 2012 г. заявил, что пока нет возможности оценить, является ли система биткойна финансовой пирамидой.

А вот в отчёте Всемирного банка за 2014 г. отмечается, что биткойн не является преднамеренной финансовой пирамидой.

Также в отчёте Совета Федерации Швейцарии за 2014 г. утверждается, что биткойн пирамидой не является, т.к. не делает типичных обещаний прибыли.

Профессор права Чикагского университета  Эрик Познер отмечает, что финансовая пирамида обычно имеет признаки мошенничества, а ситуация с биткойном есть не более чем коллективная иллюзия.

Непризнание валютой

Американский предприниматель и финансовый эксперт Карл Деннингер заявил, что биткойн никогда не был валютой, т.к. для этого требуется два условия:

— необходимо быть средством обмена, а это требует повсеместного признания;

— необходимо быть стабильным средством сохранения стоимости.

По мнению одного из богатейших людей мира Уоррена Баффета, высказанного им в марте 2014 г., биткойн – это «мираж», от которого «надо держаться подальше», он не является долговечным средством обмена, это не валюта и биткойн исчезнет в ближайшие 10-20 лет.

IV глава

 CBDC – могила американской свободы

Так называется статья профессора В. Катасонова, где CBDC – это цифровая валюта центральных банков (CBDC – Central bank digital currency. Полное название статьи «CBDC — «могила американской свободы». Опыт противостояния проекту цифрового доллара», 12.08.2023).

В развернувшейся в США в 2023 г. президентской кампании многие кандидаты в президенты, особенно среди республиканцев, активно выступали против цифрового доллара центрального банка (ФРС США).

Так, сенатор-демократ Роберт Кеннеди-мл. заявил, что CBDC «могут смазать скользкий путь к финансовому рабству и политической тирании».

Губернатор штата Флорида республиканец Рон ДеСантис в мае 2023 г. подписал закон штата о запрете использования цифрового доллара в штате. Аналогичные законопроекты были внесены и в некоторых других штатах.

Том Эммер, лидер республиканского большинства в палате представителей в феврале 2023 г. представил проект закона о защите «финансовой приватности» граждан при использовании CBDC. Одним из требований является запрет ФРС на выпуск национальной цифровой валюты для физических лиц.

Сенатор-республиканец от штата Техас Тед Круз в марте минувшего года представил в сенате законопроект, запрещающий выпускать ориентированную на розничного пользователя цифровую валюту. Круз заявил, что Америке не нужен цифровой доллар, который может использоваться правительством «в качестве инструмента финансового надзора».

Конгрессмен-республиканец Алекс Муни в мае 2023 г. внёс в нижнюю палату Конгресса проект закона о предотвращении пилотного использования цифрового доллара. Конгрессмен считает, что в Китае, на основе цифрового юаня выстраивается «электронный концлагерь» (это – тема для отдельного разговора), что «позволит китайским чиновникам отслеживать и манипулировать финансовой деятельностью не только своих граждан, но и любого иностранного лица или фирмы, которые ведут бизнес с Китаем. CBDC – это не инновации, а контроль».

За запрет CBDC выступают конгрессмен-республиканец Уоррен Дэвидсон, американский предприниматель республиканец Вивек Рамасвами и др. При этом Рамасвами отмечает, что CBDC прокладывают путь к системе социальных рейтингов и социального кредита, как в Китае, где, по его мнению, строится «цифровая диктатура». Китай внедряет цифровой юань, считает Рамасвами, чтобы ограничить свободу людей. Он назвал CBDC «могилой американской свободы», что было подхвачено многими СМИ.  

Мэр Майями Френсис Суарес также выступает за запрет CBDC и, в то же время, как и Роберт Кеннеди-мл., является активным сторонником частных криптовалют.

По данным Банка международных расчётов (БМР), темой CBDC занято около 130 центробанков. Но, отмечает Катасонов, большинство из них только имитируют эту деятельность.

Наиболее масштабный пилотный проект, отмечает профессор, осуществляется в Китае.

В то же время попытки внедрить CBDC пока завершались провалом. Это имело место в Эквадоре, Сенегале. В Нигерии цифровая валюта ЦБ была запущена в 2021 г. Количество кошельков CBDC увеличилось в 12 раз и достигло13 миллионов, но активных пользователей из них всего 1,5%. И это при населении 224 млн. человек.

Приостановили работу по CBDC Дания, Финляндия, Кения и Япония.

Близка к заморозке программа CBDC в Канаде, где резко упало доверие населения к цифровой валюте. Особенно после заморозки счетов бастующих дальнобойщиков, которые перекрыли трассы, требуя отменить ограничения, связанные с пандемией ковида. Участники акции получили поддержку миллионов сограждан, были открыты специальные счета благотворительных организаций. Но забастовщики не смогли воспользоваться этими средствами, т.к. банки, по указанию правительства, эти счета заблокировали.

Профессор Катасонов отмечает, что центральные банки негативно относятся к криптовалюте, т.к. она мешает внедрению CBDC. Во многих странах ужесточается законодательство, вплоть до запрещения крипты. (Кроме США, где обстановка наиболее благоприятная для частных криптовалют. Очевидно, США не спешат заменять доллар цифровой валютой). Всё это делается для того, чтобы расчистить дорогу для цифровой валюты центральных банков.

CBDC – это единственный вид денег, который со временем заменит традиционные деньги – кеш и безнал, утверждает профессор.

Так или иначе, но центральные банки ведут работу по внедрению CBDC. Ещё в 2017 г. в Financial Times была опубликована статья «Шесть глобальных банков объединяют усилия для создания цифровой валюты». Это Barclays, Credit Suisse, Canadian Imperial Bank of Commerce, HSBC, MUFG и State Street.

Понятно, что центральные банки не откажутся от попыток создания цифровой валюты, чтобы получить контроль над финансовой жизнью граждан и, при необходимости, для вмешательства властей в эту жизнь.

ОБОЗРЕВАТЕЛЬ, 22 ноября 2024 г.